Основные типы торговых приказов (ордеров), и как они работают
Участвуя в торговле, будь то Forex, цифровые активы или CFD, клиентам брокера предоставляется множество входных точек для открытия и закрытия ордеров в зависимости от ситуации, складывающейся на рынке. Ордер (или приказ) — это способ входа в сделку или выхода из нее. По мере развития индустрии брокерские компании начали предлагать более сложные типы ордеров, чтобы требовательные клиенты могли строить комплексные рыночные стратегии. Количество типов ордеров, которые предлагает платформа, влияет на степень свободы трейдеров и, соответственно, на общую привлекательность самого брокерского сервиса.
В этой статье будут кратко описаны базовые и продвинутые типы торговых или биржевых ордеров, представленные в продуктах и решениях Soft-FX.
Рыночный ордер
Рыночный ордер (ордер на покупку или продажу) является самым простым и наиболее распространенным типом ордера и представляет собой указание на покупку или продажу актива по лучшей цене, доступной в настоящее время. В общем случае покупка происходит по цене спроса (ASK), а продажа — по цене предложения (BID).
Предположим, что клиент Форекс-брокера хочет торговать AUD/USD. Допустим, цена BID для этой пары составляет 0,7601, а ASK — 0,7603. Таким образом, если трейдер хочет купить AUD/USD, он войдет по цене ASK, равной 0,7603. Точно так же он может разместить ордер на продажу всего или части своего актива по текущей цене BID.
Рыночный тип ордера можно сравнить с покупками на Amazon или eBay, только вместо товара клиент получает определенное количество валюты.
Когда использовать
Из-за такого явления, как проскальзывания, опытные инвесторы предпочитают не использовать рыночные ордера слишком часто, поскольку нет полной гарантии достижения нужного значения цены на момент исполнения.
Отложенный ордер
Отложенный ордер — это распоряжение на покупку или продажу финансового инструмента в будущем по заданным условиям. При размещении отложенного ордера цена исполнения может быть выше текущей цены ASK (для ордеров на покупку) или ниже текущей цены BID (для ордеров на продажу).
Этот тип ордера можно разделить на несколько подтипов.
Лимитный ордер (Limit Order)
Лимитный ордер исполняется по указанной или лучшей цене. Лимитный ордер на покупку (Buy Limit) может быть исполнен только по запрашиваемой или более низкой цене, а лимитный ордер на продажу (Sell Limit) может быть исполнен только по запрашиваемой или более высокой цене.
Стоп-ордер (Stop order)
Стоп-ордер размещается ниже текущей цены для позиций на продажу и выше текущей цены для позиций на покупку. Когда цена достигает уровня Sell Stop или Buy Stop, позиция автоматически открывается по текущей рыночной цене, аналогично исполнению рыночного ордера. Однако цена исполнения ордера может отличаться от установленной цены.
Стоп-лимит (Stop limit)
Ордер Стоп-лимит объединяет два ордера: Стоп и Лимит. Когда клиент открывает ордер Стоп-лимит, ему необходимо указать две цены: Stop и Limit. После активации ордера Stop по цене Stop создается ордер Limit с новым ID. Затем ордер исполняется как обычный лимитный ордер, по указанной или лучшей цене.
Когда использовать
Из приведенного выше описания можно сделать вывод, что с отложенными ордерами у клиентов отпадает необходимость проводить 24 часа перед монитором в ожидании нужного значения цены. Кроме того, эти типы ордеров в значительной степени снимают психологическое давление, что чрезвычайно полезно как для новичков, так и для профессионалов. Главное в работе с отложенными ордерами — это правильное определение цен входа и выхода.
Ордера по типу исполнения
Эта группа сложных (а некоторые Форекс-трейдеры и вовсе называют их странными) типы ордеров определяются способом их исполнения. В зависимости от стратегии, клиент может также установить различные значения исполнения для ордеров.
Действительный до отмены (GTC, good 'til canceled)
GTC-ордер действует до завершения сделки или отмены ордера трейдером.
Исполнить немедленно или отменить (IOC, Immediate-Or-Cancel)
IOC требует немедленного исполнения ордера, частичного или полного. В противном случае ордер (или любые неисполненные составные части ордера) аннулируется.
Предположим, что клиент брокерской компании Forex установил лимитный ордер на продажу на 2 лота по валютной паре EUR/USD. Ордер исполнится частично в объеме 1,25 лота по запрашиваемой цене, а оставшийся объем в 0,75 лота аннулируется. Если запрашиваемая цена не совпадает с рыночной, ордер будет отменен полностью.
Обратите внимание, что только лимитные ордера могут быть IOC-ордерами.
Взаимозаменяемый ордер (OCO, one-cancels-the-other)
Ордер OCO позволяет разместить два ордера одновременно, однако только один из них будет исполнен. Эти ордера связаны между собой функцией взаимной отмены. То есть, когда один из этих ордеров исполняется, другой автоматически удаляется системой.
Предположим, что текущая цена EUR/USD составляет 1,1800. Трейдер предвидит прорыв и хочет или купить по цене 1,9025 выше уровня сопротивления либо не хочет терять значительную часть своего актива, если цена упадет ниже 1,1775. Если будет достигнуто значение 1,9025, сработает ордер на покупку, а ордер на продажу 1,1775 будет отменен без ручного вмешательства.
Когда использовать
Использование данных типов ордеров не является обязательным для трейдеров. Однако опытные и требовательные клиенты брокеров могут использовать ордера из данной группы для риск-менеджмента и входа в рынок. Главное — помнить, что условия исполнения должны быть установлены в строгом соответствии с выбранной стратегией.
Скрытый ордер (Hidden order)
Скрытые ордера не являются полноценным типом ордеров, это скорее важная особенность, которую трейдеры могут использовать как преимущество. Если трейдер помечает свой ордер как скрытый, другие клиенты брокера не смогут видеть объем ордера в стакане заявок. Скрытые ордера также имеют подтип, Iceberg-ордер, объем которого отображается в стакане заявок лишь частично.
Предположим, что при размещении ордера объемом в один лот (100 000 единиц) трейдер установил видимой только 1/10 часть этого лота. Таким образом, при попадании в стакан заявок этот ордер будет отображаться в десяти циклах как 10 000 единиц базовой валюты, и другие участники не смогут увидеть весь объем за один раз.
Когда использовать
Механизм скрытых ордеров делает рабочий процесс для трейдеров, которые не хотят показывать свои торговые объемы в стакане заявок, более удобным.
Заключение
Расширенный список доступных типов ордеров имеет важное значение для любой торговой платформы. Так брокеру проще привлечь разные типы клиентов, как новичков, так и профессионалов. Трейдерам же важно помнить, что прежде чем устанавливать громоздкую систему со сложными ордерами, необходимо убедиться, что они понимают концепции, лежащие в основе этих ордеров, а также иметь четкое представлении о степени соответствия ордеров своему стилю торговли и эмоциональному профилю.
Наши технические специалисты готовы ответить на любые вопросы, связанные с темой данной публикации, а также объяснить, как описанные типы торговых ордеров реализованы в наших продуктах и решениях. Оставьте заявку, и мы свяжемся с вами в ближайшее время!