Как работают брокеры и поставщики ликвидности?

Антон Ананич -

О чем эта статья?

На валютном рынке (FX) есть два ключевых игрока, которых нельзя обойти стороной, - это поставщики ликвидности и брокеры. Сотрудничество этих сторон обеспечивает трейдерам ликвидный и эффективный рынок FX.

Поставщики ликвидности обеспечивают наличие на рынке торгуемых валютных пар и предоставляют информацию о ценах. Брокеры связывают трейдеров с поставщиками ликвидности и совершают сделки от имени трейдеров.
В данной статье мы прольем свет на то, как эти стороны работают вместе, для облегчения торговли, и дадим вам более глубокое понимание взаимодействия между этими сторонами и их влияния на торговую деятельность.

Брокеры

Брокеры - это частные лица или компании, которые представляют интересы трейдеров при покупке и продаже активов. Считайте их посредниками, облегчающими сделки между трейдерами и поставщиками ликвидности. Без них трейдеры столкнулись бы с трудностями при заключении сделок и обеспечении бесперебойного течения торговли. Каждый брокер должен получить лицензию. Их деятельность регулируется органами финансового регулирования, которых в мире насчитывается более 100, причем эти органы имеют разную степень направленности и полномочий. В США это Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), в Европе - Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), в Великобритании - Управление по финансовому регулированию и надзору (Financial Conduct Authority).

Их ключевые роли на рынке можно разделить на следующие четыре (4) функции:

  • Обеспечение легкого доступа к рынку. Онлайн-брокеры помогают сделать рынки легкодоступными, они предлагают трейдерам доступную среду или торговую платформу для удобного обмена активами. Их отсутствие привело бы к затруднению участия в торговой деятельности.
  • Осуществление торговли. В их задачу входит поиск контрагентов для трейдеров, они также следят за тем, чтобы сделки совершались по выгодной рыночной ценe.
  • Предоставление кредитного плеча.Они предоставляют кредитное плечо, чтобы трейдеры могли оперировать большим капиталом, чем у них есть. Это может способствовать увеличению потенциального результата - прибыли или убытков.
  • Ценовая котировка. С помощью специализированного программного обеспечения брокеры следят за рынком и предоставляют клиентам точную информацию о ценах в режиме реального времени.

Поставщики ликвидности (LP)

Поставщики ликвидности (или провайдеры ликвидности) - это финансовые организации, которые владеют крупными пулами активов и предоставляют необходимую ликвидность. Когда LP предоставляют или увеличивают ликвидность для брокеров и рынка, торговые издержки снижаются, что в свою очередь оказывает положительное влияние на финансовый рынок.

Основные роли поставщиков ликвидности на рынке можно разделить на следующие пять (5) функций;

1.Предоставление валюты

LP предоставляют пул активов (акций, валют и т. д.), открытых для покупки и продажи, обеспечивая бесперебойность сделок без значительных колебаний цен.

2. Ценообразование

LP постоянно котируют цены спроса и предложения, выступают в роли маркет-мейкеров и устанавливают ориентиры для других участников. Такая прозрачность способствует эффективному выявлению цен.

3. Исполнение ордеров

LP оперативно исполняют заявки на покупку и продажу, даже в условиях большого объема операций. Это позволяет трейдерам быстро и эффективно входить и выходить из позиций.

4. Управление рисками

LP минимизируют рыночный риск, принимая противоположную сторону в сделках, снижая волатильность и обеспечивая стабильность рынка. Они защищают как себя, так и других участников.

5. Market making (Создание рынка)

LP проактивно добавляют ордера в книгу заявок, даже когда нет непосредственного покупателя или продавца, что обеспечивает постоянную активность рынка и способствует более плавному установлению цен.

Как взаимодействуют брокеры и поставщики ликвидности

Сотрудничество между этими сторонами можно рассматривать как симбиотический танец, который мы классифицировали по четырем аспектам.

1.Брокер ищет ликвидность.

Когда трейдер размещает ордер у брокера, брокеру требуется контрагент для его исполнения. В этот момент он обращается к своей сети поставщиков в поисках лучшей цены и исполнения для своего клиента.

2.LP удовлетворяет спрос.

Как только с поставщиком связываются, он анализирует ордер и рыночные условия. Если ордер может быть выгодно исполнен, он соглашается выступить в качестве контрагента, то есть купить или продать актив.

3.Исполнение сделки

После того как стороны пришли к соглашению, брокер направляет предложение LP трейдеру. Если цена и условия устраивают, сделка исполняется, и актив перемещается.

4.Делим пирог:

Чтобы подвести итог, каждая сторона получает свою долю заработанного вознаграждения. Онлайн-брокеры берут с трейдера комиссию, а LP получают прибыль, когда покупают или продают активы по выгодным ценам. Если нет убытков, каждая сторона уходит домой довольной.

Примеры сотрудничества между брокерами и поставщиками ликвидности

Приведем три примера, иллюстрирующие сотрудничество между этими сторонами.

ECN-брокеры:

Электронные коммуникационные сети (ECN) соединяют трейдеров с многочисленными LP, они предлагают конкурентные цены и прозрачное исполнение.

Модель маркет-мейкера:

Здесь брокер сам выступает в роли LP, в этой модели брокер принимает противоположную сторону сделки. Эта модель предлагает более быстрое исполнение, но при этом возникает возможный конфликт интересов.

Гибридные модели:

Брокеры могут сочетать компоненты предыдущих моделей, предлагая доступ к ECN для одних активов и выступая в качестве маркет-мейкеров для других трейдеров.

Выгоды для обеих сторон

Когда обе стороны находятся на одной волне, отношения между ними обычно приносят пользу.

Для брокеров:

  • Доступ к ликвидности:

Партнерство с LP облегчает брокерам выполнение различных торговых предложений, привлекая больше клиентов и улучшая свой бизнес.

  • Конкурентоспособное ценообразование:

Когда онлайн-брокеры получают доступ к нескольким LP, они могут предложить трейдерам конкурентоспособные цены, что повышает удовлетворенность и лояльность клиентов.

  • Эффективность:

Для оптимизации процесса исполнения сделок автоматизированные системы и технологии способствуют быстрому и бесперебойному общению между брокерами и LP.

Для поставщиков:

  • Увеличение объема торгов:

Партнерство этих сторон расширяет охват потенциальных покупателей и продавцов, что способствует увеличению объема торгов и повышению прибыльности.

  • Диверсификация:

Когда LP распределяют свои активы между многочисленными брокерами и рынками, они могут диверсифицировать финансовые риски.

  • Сокращение расходов:

Сотрудничество этих сторон может сократить организационные обязанности и расходы LP, связанные с контролем отдельных ордеров.

Преимущества работы с брокером и поставщиком ликвидности

Партнерство между этими сторонами дает трейдерам множество преимуществ, позволяя им ориентироваться на сложных рынках с большей эффективностью и прибыльностью. Давайте рассмотрим ключевые области, в которых это сотрудничество является наиболее эффективным:

1. Доступ к капиталу:

Это партнерство помогает расширить капитальную базу брокера и позволяет ему предлагать более крупные сделки и обслуживать институциональных клиентов со значительными инвестиционными потребностями. Оно также расширяет охват через проверенные брокерские сети, тем самым предоставляя поставщику доступ к более широкому кругу потенциальных клиентов.

2. Конкурентное ценообразование:

Партнерство брокеров с поставщиками ликвидности обеспечивает конкурентные цены, поскольку они могут использовать выгодные тарифы для привлечения клиентов. Через брокеров поставщики получают ограниченные каналы доступа к клиентам, которые торгуют большими объемами, тем самым получая больше комиссионных. Это мотивирует поставщиков предлагать конкурентные ставки, чтобы обеспечить ценное партнерство.

3. Управление рисками:

Когда брокеры сотрудничают с известными поставщиками ликвидности, это повышает общую финансовую стабильность, и их клиенты чувствуют себя спокойно и уверенно. Партнерство поставщика с брокером позволяет более эффективно управлять своими позициями и рисками, что приводит к стабильности и эффективности рынка.

4. Диверсификация портфеля:

Партнерство брокеров с различными LP предоставляет доступ к более широкому спектру активов и инструментов, что позволяет брокерам предлагать различные варианты инвестирования своим клиентам. Партнерство LP с брокерами помогает им получить доступ к нетронутым классам активов, что позволяет им расширить сферу своей деятельности.

5. Доступ к исследованиям:

LP предоставляют доступ к высококачественным исследованиям и анализу рынка. Когда брокеры используют эти данные, они могут предложить своим клиентам ценные идеи и руководства по инвестированию. Когда LP сотрудничают с брокерами, они могут распространять свои исследования среди более широкой аудитории, укреплять свое присутствие на рынке и привлекать новых клиентов.

Заключение

Из данной статьи вы узнали, как взаимодействуют брокеры и поставщики ликвидности и насколько важно их сотрудничество. Брокеры обеспечивают легкий доступ к рынку, способствуют исполнению сделок, предлагают кредитное плечо, чтобы трейдеры могли совершать операции, и следят за ценообразованием, предоставляя информацию о ценах. Поставщики ликвидности поставляют валюту для обеспечения бесперебойности сделок, котируют цены спроса и предложения, выступают в роли маркет-мейкеров, эффективно исполняют ордера и минимизируют рыночные риски.Без их сотрудничества было бы сложно принимать торговые решения. С их помощью трейдеры могут легко ориентироваться на сложном рынке. Они поддерживают конкурентоспособность цен, обеспечивают легкий доступ к капиталу и, что очень важно, сдерживают риски. Подводя итог, можно сказать, что пока брокеры и поставщики ликвидности находятся в хороших отношениях, трейдеры и другие заинтересованные стороны находятся в надежных руках.

FAQs

Q1: Какова роль брокеров на рынке Форекс?

Брокеры выступают в качестве посредников на рынке. Они подключают трейдеров к обширному межбанковскому рынку, облегчают обмен валюты и исполнение сделок.

Q2: Какую пользу трейдерам приносит сотрудничество между брокерами и поставщиками ликвидности?

Сотрудничество между брокерами и поставщиками ликвидности увеличивает глубину рынка, обеспечивает лучшее ценообразование и уменьшает проскальзывание.

Q3: Почему доступ к капиталу имеет решающее значение для трейдеров и инвесторов на рынке Форекс?

Доступ к капиталу имеет решающее значение для трейдеров и инвесторов на рынке Forex, поскольку он позволяет заключать сделки больших размеров, что может привести к увеличению прибыли. Это обеспечивает гибкость в реагировании на рыночные возможности.

Q4: Как поставщики ликвидности влияют на ценообразование на рынке?

Поставщики ликвидности могут вносить свой вклад в ценообразование, предоставляя котировки цен, способствуя формированию структуры рыночных обменных курсов..

Q5: Какие преимущества дает инвесторам диверсификация портфеля?

Диверсификация портфеля снижает общий риск, минимизируя потери от неблагоприятных событий в какой-либо одной валюте. Они также распределяют риски между различными валютами и экономиками., а также используют возможности различных рынков, которые могут повысить доходность.